保險方程式（這裡是一個不賣保單的園地）

前言：        
        終身醫療險因佣金高、賣相佳，成了保險業務最愛推的保單之一，也是大家接受度較高的保單，但人人吹捧的東西真的就是好貨嗎？保險功能簡單說就是把未發生意外者所繳的保費賠給已發生意外者，保單合不合用最簡單的評估方法就是在意外發生的時候，究竟有多少理賠金其實是來自於保戶自己本身，多少保費符合保險的定義是來自於其他未發生意外者。

       我們當然都不希望會用的這筆保費，繳出去的保費最好是用來幫助別人就好，不過別人究竟要住幾天的醫院才能得到你的保費資助呢？還是你所繳的保費都資助到保險公司或保險業務那邊去了？

  
      本文的手段就是將繳出去的保費考慮機會成本和風險貼水後，假設在各種情境之下，需要多少住院天數才等於累積已繳保費的價值金，大於這個住院天數以後才是真正的透過該保單得到別人的額外的幫助。

        這個住院天數就定義成住院天數臨界值。 

註：終身醫療險沒有解約金，而且只提供住院醫療保障，因此機會成本和風險貼水保守估計3％複利，文中EXCEL試算檔供大家參考，依照需求調整此值。

標的：
            南山人壽終身醫療健康保險附約
 

         https://www.nanshanlife.com.tw/eservice/file/PPD/pa274.pdf   官網
         http://dl.dropbox.com/u/476056/Insurance/pa274.pdf                備份   
         計算過程   ----  excel檔
               

條件設定：

            以30歲男 1000日額  年繳10470    20年期     機會成本+風險貼水 ＝3％


保單內容說明：

   未增值
   1. 90天內住院理賠1000，91天開始理賠2000
   2. 出院療養金＝1000*0.5*住院天數
   3. 90天以內，住院日額加總＝1500
      91天開始，住院日額加總＝2500

   增值50％
   1. 90天內住院理賠1500，91天開始理賠3000
   2. 出院療養金＝1000*0.5*住院天數*1.5
   3. 90天以內，住院日額加總＝2250
   4. 91天開始，住院日額加總＝3750



 

各種情境之下的 住院天數臨界值：

三種理賠狀態
A:不連續住院且無增值的住院天數
B:連續住院且無增值的住院天數 （考慮90天以後理賠加倍）
C:連續住院且享增值50％（考慮90天以後理賠加倍） 

三種情境說明

1.  甲男於50歲初時才住院

        總繳保費終值為28萬9千 相當於A＝193天  B＝152天  C＝113天

        也就是說如果前面六年都沒理賠的話可以享有50％的增值，也要連續住超過133天，才能達到住院天數臨界值！

2.  乙男於75歲末時才住院

        總繳保費終值為62萬4千 相當於A＝417天  B＝286天  C＝203天

        也就是說如果前面六年都沒理賠的話可以享有50％的增值，也要連續住超過203天，才能達到住院天數臨界值！萬一沒有增值，連續住院也要286天才能達到住院天數臨界值！萬一沒有連續住院，也就是沒有增值，那你要住上417天，大約是一年又一季！

3.  丙男於 

           35歲時住院30天
             45歲時住院30天
             55歲時住院60天
             65歲時住院60天

      所有理賠金於75歲時的終值為68.2萬，75歲時已繳保費終值為62.4萬。
    

 結論：

       甲男於50歲必須住院至少133天。才能達到住院天數臨界值。
       乙男於75歲必須住院至少203天。才能達到住院天數臨界值。    
       丙男於35歲45歲55歲65歲都發生住院30天、30天、60天、60天情況，保費回收後且能得到約6萬額外的幫助，6萬的時間點是75歲，只是75歲時的6萬不知道夠不夠老婆買一件衣服？



Q ＆ A

1.  3％複利會不會太高了？

       這3％是機會成本+風險貼水

       難道我們不會發生不可預期的意外導致必須動用這筆錢嗎？如果這筆錢在保險公司一點都不能動用（沒保價金），你會只用銀行的利息（可拿回本金）或是你覺得穩定收益的投資績效來比擬嗎？

       換個說法， 終身醫療險最大的問題就是沒有保價金，你買終身壽險想解約的時候可以拿回本金，定存買股票買房子更不用說，可是你買的終身醫療險呢？抱歉～沒有..

       如果有一項投資的風險是，只要到期才能拿回本金，你願意付出多少風險貼水來買這項商品？ 

       因此這3％包含機會成本+風險貼水（包含利率上升的風險、無解約金、時間週期長....各種形式風險）


2.  保險業務都跟我說，定期險75歲以後就沒保障了，終身險買了一生都有保障不是嗎？

        拿你自己的錢來保你，這樣的保障你放心嗎？當風險發生機率過高時，就必須考慮風險自留。

3.  如果規劃一年定期險，75歲以後的保障怎麼辦？

        這可能要看保險公司以後怎麼設計保單，事實上定期險一直買到75歲的費用，也是非常驚人的，但是真的可以活到75歲嗎？一年定期險至少是一年一簽，先顧好明天的保障、多儲蓄才是唯一正解吧！

4.  保險怎麼會用賺來解釋呢？ 保險是互助.....

        75歲的時候你繳的保險金價值已經到達62萬，相當於必須住院203天～417天，也就是說在這個住院天數之內，你得到的理賠金只是你自己付出的保費加上風險貼水和機會成本而來的。

        保險的功用當然是互助，當你給保險公司一筆保險費，結果出事的時候只是把保險費還給你，請問是互助在哪裡呢？